Construirea unei Investiții Durabile: Un Ghid Global

În lumea interconectată de astăzi, deciziile de investiții au o importanță semnificativă. Ele modelează nu numai randamentele financiare, ci și viitorul planetei și al societății noastre. Investițiile durabile, adesea denumite investiții ESG (de mediu, sociale și de guvernanță), au apărut ca o abordare puternică care integrează acești factori non-financiari cruciali în procesele de investiții. Acest ghid oferă o prezentare generală cuprinzătoare a construirii portofoliilor de investiții durabile pentru un public global.

Ce sunt Investițiile Durabile?

Investițiile durabile merg dincolo de analiza financiară tradițională pentru a lua în considerare impactul de mediu, social și de guvernanță al investițiilor. Acesta vizează generarea de randamente financiare pe termen lung, contribuind în același timp în mod pozitiv la societate și la mediu. Această abordare recunoaște că companiile care prioritizează durabilitatea sunt adesea mai bine poziționate pentru succesul pe termen lung, reducând riscurile și capturând oportunități emergente.

Factorii ESG explicați

• De mediu (E): Aceasta cuprinde impactul unei companii asupra lumii naturale, inclusiv amprenta sa de carbon, consumul de resurse, poluarea și eforturile de atenuare a schimbărilor climatice. Exemple includ adoptarea energiei regenerabile, programe de reducere a deșeurilor și gestionarea lanțului de aprovizionare durabil.
• Social (S): Aceasta examinează relația unei companii cu angajații, clienții, furnizorii și comunitățile în care operează. Considerațiile cheie includ practicile de muncă, drepturile omului, diversitatea și incluziunea și siguranța produselor. Exemple includ salarii echitabile, aprovizionare etică și inițiative de implicare comunitară.
• Guvernanța (G): Aceasta se concentrează pe conducerea unei companii, structura de guvernanță corporativă, standardele etice și transparența. Practicile puternice de guvernanță sunt esențiale pentru asigurarea responsabilității și prevenirea corupției. Exemple includ independența consiliului de administrație, politicile de compensare a directorilor și sistemele de gestionare a riscurilor.

De ce să adoptați investițiile durabile?

Interesul tot mai mare pentru investițiile durabile este determinat de mai mulți factori:

• Performanța financiară: Studiile au arătat din ce în ce mai mult că investițiile durabile pot performa la fel de bine sau chiar mai bine decât investițiile tradiționale. Companiile cu practici ESG puternice tind să fie mai rezistente, inovatoare și mai bine gestionate, ceea ce duce la o performanță financiară îmbunătățită pe termen lung.
• Managementul riscurilor: Integrarea factorilor ESG în analiza investițiilor ajută la identificarea și atenuarea potențialelor riscuri care pot să nu fie evidente în metricile financiare tradiționale. De exemplu, companiile cu practici de mediu slabe pot fi supuse amenzilor de reglementare, deteriorării reputației sau întreruperilor lanțului de aprovizionare.
• Considerații etice: Mulți investitori sunt motivați de dorința de a-și alinia investițiile cu valorile lor și de a contribui la o lume mai durabilă și mai echitabilă. Ei doresc să sprijine companiile care fac o diferență pozitivă.
• Presiuni de reglementare: Guvernele și organismele de reglementare din întreaga lume implementează din ce în ce mai mult politici și reglementări care promovează practicile de afaceri durabile și încurajează divulgarea ESG.
• Cererea investitorilor: Există o cerere tot mai mare de produse de investiții durabile din partea investitorilor instituționali și de retail, determinată de o mai mare conștientizare a problemelor ESG și de dorința de investiții bazate pe scop.

Strategii pentru construirea unui portofoliu de investiții durabile

Există mai multe strategii pe care investitorii le pot utiliza pentru a construi un portofoliu de investiții durabile:

1. Integrarea ESG

Aceasta implică încorporarea factorilor ESG în analiza financiară tradițională și în luarea deciziilor de investiții. Necesită ca investitorii să evalueze performanța ESG a companiilor și să ia în considerare modul în care acești factori pot afecta performanța lor financiară. Integrarea ESG poate fi aplicată în toate clasele de active și strategiile de investiții.

Exemplu: Un investitor care analizează o companie de tehnologie ar putea lua în considerare consumul său de energie, practicile de confidențialitate a datelor și politicile de diversitate și incluziune, pe lângă metricile financiare tradiționale.

2. Screening negativ (screening de excludere)

Aceasta implică excluderea companiilor sau industriilor considerate dăunătoare sau neetice din portofoliul de investiții. Excluderile comune includ companii implicate în tutun, arme, combustibili fosili sau jocuri de noroc. Screening-ul negativ este o abordare relativ simplă, dar poate limita oportunitățile de investiții.

Exemplu: Un fond de pensii ar putea exclude companiile care obțin o parte semnificativă din veniturile lor din minerit de cărbune sau extracție de petrol.

3. Screening pozitiv (Best-in-Class)

Aceasta implică selectarea companiilor care sunt lideri în industriile lor respective în ceea ce privește performanța ESG. Investitorii care utilizează screening pozitiv identifică companii care lucrează în mod activ pentru a-și îmbunătăți impactul asupra mediului și social. Această abordare încurajează companiile să adopte practici durabile și recompensează pe cele care o fac deja.

Exemplu: Un investitor ar putea alege să investească în cele mai performante companii din industria auto în ceea ce privește eficiența consumului de combustibil și reducerea emisiilor.

4. Investiții cu impact

Aceasta implică investiții în companii sau proiecte care sunt concepute în mod specific pentru a genera un impact social sau de mediu pozitiv, alături de randamente financiare. Investițiile cu impact sunt adesea direcționate către abordarea unor provocări specifice, cum ar fi schimbările climatice, sărăcia sau lipsa accesului la asistență medicală. Investițiile cu impact necesită o măsurare și raportare atentă a rezultatelor sociale și de mediu.

Exemplu: Investiții într-o instituție de microfinanțare care oferă împrumuturi întreprinderilor mici din țările în curs de dezvoltare sau un proiect de energie regenerabilă care generează energie electrică curată.

5. Investiții tematice

Aceasta implică concentrarea pe teme sau tendințe specifice legate de durabilitate, cum ar fi energia curată, conservarea apei sau agricultura durabilă. Investițiile tematice permit investitorilor să își direcționeze investițiile către domenii în care cred că pot avea cel mai mare impact.

Exemplu: Investiții în companii care dezvoltă și fabrică vehicule electrice sau în cele care oferă tehnologii de purificare a apei.

6. Implicarea acționarilor

Aceasta implică utilizarea drepturilor acționarilor pentru a influența comportamentul corporativ și a promova practici durabile. Investitorii pot interacționa cu companiile prin dialog, vot prin procură și rezoluții ale acționarilor pentru a le încuraja să-și îmbunătățească performanța ESG.

Exemplu: Depunerea unei rezoluții a acționarilor prin care se solicită unei companii să își dezvăluie emisiile de gaze cu efect de seră sau să adopte o politică mai durabilă a lanțului de aprovizionare.

Selectarea investițiilor durabile: un ghid pas cu pas

Construirea unui portofoliu de investiții durabile necesită o planificare și cercetare atentă. Iată un ghid pas cu pas:

1. Definiți-vă obiectivele de durabilitate

Ce probleme sunt cele mai importante pentru dvs.? Sunteți preocupat în principal de schimbările climatice, justiția socială sau guvernanța corporativă? Definirea obiectivelor dvs. de durabilitate vă va ajuta să vă restrângeți opțiunile de investiții și să alegeți strategii care se aliniază cu valorile dvs.

2. Cercetați evaluările și datele ESG

Mai multe organizații oferă evaluări și date ESG despre companii, inclusiv MSCI, Sustainalytics și Refinitiv. Aceste evaluări vă pot ajuta să evaluați performanța ESG a companiilor și să le comparați cu cele ale colegilor lor. Cu toate acestea, este important de reținut că diferite agenții de rating pot utiliza metodologii diferite, deci este important să înțelegeți modul în care sunt calculate evaluările și să luați în considerare mai multe surse de informații.

3. Luați în considerare diferite clase de active

Investițiile durabile nu se limitează la acțiuni. Puteți găsi opțiuni de investiții durabile într-o serie de clase de active, inclusiv obligațiuni, imobiliare și capital privat. Obligațiunile verzi, de exemplu, sunt concepute în mod specific pentru a finanța proiecte ecologice.

4. Diversificați-vă portofoliul

Diversificarea este esențială pentru gestionarea riscurilor în orice portofoliu de investiții, inclusiv unul durabil. Distribuiți-vă investițiile în diferite sectoare, geografii și clase de active pentru a reduce expunerea la orice investiție unică.

5. Monitorizați și evaluați-vă portofoliul

Monitorizați în mod regulat performanța investițiilor dvs. durabile și evaluați impactul acestora asupra obiectivelor dvs. de durabilitate. Investițiile dvs. contribuie la rezultatele pozitive pe care le sperați? Există domenii în care vă puteți îmbunătăți performanța de durabilitate a portofoliului?

Provocări și considerații

În timp ce investițiile durabile oferă numeroase beneficii, acestea prezintă, de asemenea, unele provocări:

• Disponibilitatea și calitatea datelor: Datele ESG nu sunt întotdeauna disponibile sau consistente în diferite companii și industrii. Acest lucru poate îngreuna compararea performanței ESG a diferitelor investiții.
• Greenwashing: Unele companii pot exagera sau prezenta în mod eronat eforturile lor de durabilitate pentru a atrage investitori. Este important să examinați cu atenție afirmațiile companiilor și să căutați o verificare independentă a performanței lor ESG.
• Preocupări legate de performanță: Unii investitori pot fi preocupați de faptul că investițiile durabile vor duce la randamente financiare mai mici. Cu toate acestea, așa cum s-a menționat mai devreme, studiile au arătat din ce în ce mai mult că investițiile durabile pot performa la fel de bine sau chiar mai bine decât investițiile tradiționale.
• Lipsa de standardizare: Există o lipsă de standardizare în raportarea și divulgarea ESG, ceea ce poate îngreuna investitorilor compararea performanței de durabilitate a diferitelor companii.

Exemple globale de inițiative de investiții durabile

În întreaga lume, diverse inițiative promovează investițiile durabile:

• Obiectivele de dezvoltare durabilă ale Națiunilor Unite (ODD): ODD oferă un cadru pentru abordarea provocărilor globale, cum ar fi sărăcia, inegalitatea și schimbările climatice. Mulți investitori își aliniază investițiile cu ODD pentru a contribui la aceste obiective.
• Grupa de lucru pentru divulgarea informațiilor financiare legate de climă (TCFD): TCFD oferă recomandări pentru ca companiile să dezvăluie riscurile și oportunitățile legate de climă. Acest lucru ajută investitorii să evalueze impactul potențial al schimbărilor climatice asupra investițiilor lor.
• Principiile pentru Investiții Responsabile (PRI): PRI este o rețea globală de investitori care s-au angajat să încorporeze factorii ESG în practicile lor de investiții.
• Planul de acțiune al Uniunii Europene pentru finanțare durabilă: Acest plan urmărește să redirecționeze fluxurile de capital către investiții durabile și să integreze durabilitatea în luarea deciziilor financiare.
• Exemple de pe piețele emergente: În țări precum Brazilia, inițiativele se concentrează pe agricultura și silvicultura durabilă. În India, există un accent tot mai mare pe energia regenerabilă și infrastructură. Națiunile africane observă investiții în proiecte care promovează incluziunea financiară și educația.

Viitorul investițiilor durabile

Investițiile durabile sunt pregătite pentru o creștere continuă în următorii ani. Pe măsură ce crește gradul de conștientizare a problemelor ESG și investitorii devin mai exigenți, companiile vor fi sub presiune tot mai mare pentru a-și îmbunătăți performanța de durabilitate. Progresele tehnologice vor juca, de asemenea, un rol, cu apariția unor noi instrumente și platforme pentru a ajuta investitorii să analizeze datele ESG și să urmărească impactul investițiilor lor.

Mai precis, merită remarcate mai multe tendințe:

• Disponibilitatea și calitatea sporită a datelor ESG: Calitatea și disponibilitatea datelor ESG sunt de așteptat să se îmbunătățească pe măsură ce companiile se confruntă cu o presiune mai mare pentru a-și dezvălui performanța ESG și pe măsură ce agențiile de rating își perfecționează metodologiile.
• O mai mare integrare a factorilor ESG în procesele de investiții: Factorii ESG vor fi din ce în ce mai integrați în analiza și luarea deciziilor de investiții mainstream.
• Creșterea investițiilor cu impact: Investițiile cu impact sunt de așteptat să crească, deoarece investitorii caută să genereze un impact social și de mediu pozitiv, alături de randamente financiare.
• Accentul pe riscul climatic: Schimbările climatice vor fi un factor major al investițiilor durabile, investitorii concentrându-se din ce în ce mai mult pe evaluarea și gestionarea riscurilor și oportunităților legate de climă.
• Inovație tehnologică: Tehnologia va juca un rol cheie în avansarea investițiilor durabile, cu apariția unor noi instrumente și platforme pentru a ajuta investitorii să analizeze datele ESG, să urmărească impactul investițiilor lor și să interacționeze cu companiile pe probleme de durabilitate.

Concluzie

Construirea unui portofoliu de investiții durabile nu înseamnă doar a face alegeri etice; înseamnă a lua decizii financiare inteligente. Prin integrarea factorilor ESG în procesul de investiții, puteți îmbunătăți potențial randamentele pe termen lung, puteți gestiona riscurile mai eficient și puteți contribui la o lume mai durabilă și mai echitabilă. Deși rămân provocări, viitorul investițiilor este, fără îndoială, durabil. În calitate de investitor global, luați în considerare adoptarea acestor principii pentru a crea un portofoliu care să reflecte valorile dvs. și să contribuie la un viitor mai bun pentru toți. Nu uitați să cercetați cu sârguință, să vă diversificați deținerile și să vă monitorizați investițiile pentru a vă asigura că acestea se aliniază cu obiectivele dvs. de durabilitate și cu obiectivele financiare. Puterea de a construi un viitor mai durabil se află, în parte, în deciziile dvs. de investiții.